S&P 500 ಹೊಸ ಎತ್ತರದಲ್ಲಿ, ಅನೇಕ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು ಅಪಾಯಕಾರಿ ಹತೋಟಿ ಇಟಿಎಫ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳತ್ತ ಆಕರ್ಷಿತರಾಗುತ್ತಿದ್ದಾರೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಹೆಚ್ಚು ಸಂಕೀರ್ಣವಾದ ವಿನಿಮಯ-ವಹಿವಾಟು ನಿಧಿಗಳನ್ನು ಹುಡುಕುತ್ತಿರುವ ವಿಶಾಲವಾದ ಪ್ರವೃತ್ತಿಯ ಭಾಗವಾಗಿದೆ. ಇದು CNBC ಯ ETF ಎಡ್ಜ್ನಲ್ಲಿ ತಿಂಗಳುಗಳ ಕಾಲ ಒಂದು ವಿಷಯವಾಗಿದೆ: ಕಳೆದ ವರ್ಷದಲ್ಲಿ, ಸ್ಟಾಕ್ ಸೂಚ್ಯಂಕಗಳು ಮತ್ತು ವೈಯಕ್ತಿಕ ಸ್ಟಾಕ್ಗಳನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸುವುದರಿಂದ ಹಿಡಿದು ಸ್ಟಾಕ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕುಸಿತ ಅಥವಾ ಬಿಟ್ಕಾಯಿನ್ ಕುಸಿತದಿಂದ ರಕ್ಷಿಸುವವರೆಗೆ ವಿವಿಧ ಫಲಿತಾಂಶಗಳನ್ನು ಸಾಧಿಸಲು ಸಂಕೀರ್ಣ ಉತ್ಪನ್ನ ತಂತ್ರಗಳನ್ನು ಬಳಸುವ ಇಟಿಎಫ್ಗಳಲ್ಲಿ ಭಾರಿ ಏರಿಕೆ ಕಂಡುಬಂದಿದೆ. ಇಟಿಎಫ್ ಮಾದರಿ: ಅದರ ಸ್ವಂತ ಯಶಸ್ಸಿನ ಬಲಿಪಶು ಭಾಗಶಃ, ಇದು ಇಟಿಎಫ್ ಮಾದರಿಯ ಪರಿಪಕ್ವತೆ ಮತ್ತು ನಂಬಲಾಗದ ಯಶಸ್ಸಿಗೆ ಕಾರಣವಾಗಿದೆ. ನಿರ್ವಹಣೆಯ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಸುಮಾರು $10.5 ಟ್ರಿಲಿಯನ್ ಸ್ವತ್ತುಗಳಲ್ಲಿ ಬಹುಪಾಲು S&P 500 (SPY, IVV, VOO) ಅನ್ನು ಟ್ರ್ಯಾಕ್ ಮಾಡುವಂತಹ ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ಸೂಚ್ಯಂಕ ನಿಧಿಗಳಲ್ಲಿದೆ. ಉದ್ಯಮವು ಪ್ರಬುದ್ಧವಾಗುತ್ತಿದ್ದಂತೆ, ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಸಾರ್ವಜನಿಕರಿಗೆ ವ್ಯಾಪಕ ಶ್ರೇಣಿಯ ಉತ್ಪನ್ನಗಳನ್ನು ನೀಡಲು ವ್ಯಾಪಾರವು ಪ್ರಯತ್ನಿಸಿತು. “ನಾವು ನಿಷ್ಕ್ರಿಯ ಬೂಮ್ನಿಂದ ಸಂಕೀರ್ಣತೆಯ ಯುಗಕ್ಕೆ ಹೋಗಿದ್ದೇವೆ ಎಂದು ನಾನು ಭಾವಿಸುತ್ತೇನೆ” ಎಂದು ಸ್ಟ್ರಾಟೆಗಾಸ್ನ ಇಟಿಎಫ್ಗಳ ಮುಖ್ಯಸ್ಥ ಟಾಡ್ ಸೋಹ್ನ್ ಸಿಎನ್ಬಿಸಿಗೆ ತಿಳಿಸಿದರು. “ಹೆಚ್ಚಿನ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಇಕ್ವಿಟಿ ಮತ್ತು ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯದ ಮಾನ್ಯತೆಗಾಗಿ ತಮ್ಮ ಕಡಿಮೆ-ವೆಚ್ಚದ ಆಯ್ಕೆಗಳೊಂದಿಗೆ ತೃಪ್ತರಾಗಿದ್ದಾರೆ. ಆದ್ದರಿಂದ ಈಗ, ಇಟಿಎಫ್ಗಳು, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಉದ್ಯಮಕ್ಕೆ ಬರಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುತ್ತಿರುವ ವಿತರಕರು, ಒಂದು ಕಾಲದಲ್ಲಿ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಜನಸಾಮಾನ್ಯರಿಗೆ ತಲುಪಲು ಕಷ್ಟಕರವಾದದ್ದನ್ನು ತರುತ್ತಿದ್ದಾರೆ.” ಉದ್ಯಮವು ವಿಶಾಲವಾದ, ಹೆಚ್ಚು ಸಂಕೀರ್ಣವಾದ ಉತ್ಪನ್ನಗಳನ್ನು ನೀಡಲು ಬಯಸುತ್ತದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಉದ್ಯಮವು ಸಂದಿಗ್ಧತೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ: ಇದು ನಿರ್ವಹಣೆಯಲ್ಲಿ ಎಂದಿಗೂ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿಲ್ಲ, ಆದರೆ ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಸೂಚ್ಯಂಕ-ಆಧಾರಿತ ಇಟಿಎಫ್ಗಳ ಕಡಿಮೆ ಶುಲ್ಕಗಳು (ಸ್ಟಾಕ್ ಇಟಿಎಫ್ಗಳಿಗೆ ಸುಮಾರು 15 ಬೇಸಿಸ್ ಪಾಯಿಂಟ್ಗಳು ಅಥವಾ ಪ್ರತಿ $10,000 ಹೂಡಿಕೆಗೆ $15) ಎಂದರೆ ಉದ್ಯಮವು ನಿರಂತರ ಒತ್ತಡದಲ್ಲಿದೆ. “ಪರ್ಯಾಯ” ಇಟಿಎಫ್ಗಳನ್ನು ನಮೂದಿಸಿ. ಈ ಇಟಿಎಫ್ಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಅಪೇಕ್ಷಿತ ಫಲಿತಾಂಶವನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸಲು ಆಯ್ಕೆಗಳನ್ನು ಬಳಸುತ್ತವೆ. ದುಷ್ಪರಿಣಾಮಗಳ ವಿರುದ್ಧ ರಕ್ಷಣೆ ನೀಡಲು, ಆದಾಯವನ್ನು ಉತ್ಪಾದಿಸಲು ಅಥವಾ ಹತೋಟಿಯನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಆದಾಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಅವುಗಳನ್ನು ಬಳಸಬಹುದು (ಸಂಭಾವ್ಯ ಆದಾಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಹಣವನ್ನು ಎರವಲು ಪಡೆಯುವುದು). ಹೆಚ್ಚು ಮುಖ್ಯವಾಗಿ, ವಾಲ್ ಸ್ಟ್ರೀಟ್ನ ದೃಷ್ಟಿಕೋನದಿಂದ: ಪರ್ಯಾಯ ಇಟಿಎಫ್ಗಳು ಹೆಚ್ಚಿನ ಶುಲ್ಕವನ್ನು ವಿಧಿಸುತ್ತವೆ, ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ 60-100 ಬೇಸಿಸ್ ಪಾಯಿಂಟ್ಗಳು. ಹೆಚ್ಚಿನ ಆಯೋಗಗಳು = ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭಗಳು. ಪರ್ಯಾಯ ಇಟಿಎಫ್ ತಂತ್ರಗಳು ಬಫರ್ ಸ್ಟ್ರಾಟಜೀಸ್: ಡೌನ್ಸೈಡ್ ರಕ್ಷಣೆ ಒದಗಿಸಲು ಆಯ್ಕೆಗಳನ್ನು ಬಳಸಿ ಸಂಶ್ಲೇಷಿತ ಆದಾಯ: ಆದಾಯವನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸಲು ಆಯ್ಕೆಗಳನ್ನು ಬಳಸಿ (ಜೆಪಿಐ) ಹತೋಟಿ/ವಿಲೋಮ: ಆದಾಯವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಲು ಉತ್ಪನ್ನಗಳನ್ನು ಬಳಸಿ ಏಕ ಸ್ಟಾಕ್ ಇಟಿಎಫ್ಗಳು: ಪ್ರತ್ಯೇಕ ಕಂಪನಿಗಳಲ್ಲಿ ಹತೋಟಿ ಸ್ಥಾನಗಳು ಆಯ್ಕೆ/ಓವರ್ಲೇ: ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಹೋಲ್ಡಿಂಗ್ಗಳ ಮೇಲೆ ಕರೆ ಆಯ್ಕೆಗಳು. ಹೊಸ ಇಟಿಎಫ್ಗಳು ಹೆಚ್ಚು ಸಂಕೀರ್ಣವಾಗುತ್ತಿವೆ 2024 ರಲ್ಲಿ, ಇಟಿಎಫ್ ಒಳಹರಿವಿನ ದಾಖಲೆಯ ವರ್ಷ, ಯುಎಸ್ನಲ್ಲಿ ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡಲಾದ 40 ಪ್ರತಿಶತ ಹೊಸ ಇಟಿಎಫ್ಗಳು ತಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಯ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಮಹತ್ವದ ಅಂಶವಾಗಿ ಉತ್ಪನ್ನಗಳನ್ನು ಬಳಸಿದವು, ಇದು 2014 ರಲ್ಲಿ 20 ಪ್ರತಿಶತದಷ್ಟು ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ ಎಂದು ಸಿಎಫ್ಆರ್ಎ ರಿಸರ್ಚ್ನ ಹೊಸ ವರದಿ ತಿಳಿಸಿದೆ. ಉತ್ಪನ್ನಗಳು US-ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡಲಾದ ಈಕ್ವಿಟಿ ಇಟಿಎಫ್ಗಳು (ಪ್ರಕಾರದ ಪ್ರಕಾರ ವರ್ಗೀಕರಿಸಲಾಗಿದೆ) ಬಫರ್ 40% ಹತೋಟಿ/ವಿವಿಧಗೊಳಿಸಲಾಗಿದೆ 24% ಹತೋಟಿ/ವೈವಿಧ್ಯಮಯ 10% ಹತೋಟಿ/ವಿವಿಧಗೊಳಿಸಲಾಗಿದೆ 10% ಹತೋಟಿ/ಏಕ ಸ್ಟಾಕ್ಗಳು 9% ಇತರೆ 8% ಹತೋಟಿ/ಏಕ ಷೇರುಗಳು 4% ಕರೆನ್ಸಿ ಲಾಂಗ್-ಶೊರ್ಟ್ 2% ಇದು ಉತ್ತಮವಾಗಿದೆ ಇದು ನೀವು ಕೇಳುವವರನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ. ವ್ಯಾನ್ಗಾರ್ಡ್ ಸಂಸ್ಥಾಪಕ ಜ್ಯಾಕ್ ಬೊಗ್ಲೆ ಇಟಿಎಫ್ಗಳನ್ನು ಟೀಕಿಸಿದ್ದಾರೆ. 20 ವರ್ಷಗಳ ಹಿಂದೆ, ಇಟಿಎಫ್ಗಳನ್ನು ಇಂಟ್ರಾಡೇ ವ್ಯಾಪಾರ ಮಾಡುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವು ಅನಗತ್ಯ ವ್ಯಾಪಾರ ಮತ್ತು ಗಡಿಬಿಡಿಯನ್ನು ಉತ್ತೇಜಿಸುತ್ತದೆ ಎಂದು ಅವರು ಹೇಳಿದರು. 2019 ರಲ್ಲಿ ನಿಧನರಾದ ಬೋಗ್ಲೆ, ಇಟಿಎಫ್ಗಳು ಸೂಚ್ಯಂಕ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಿಂದ ಪ್ರಾಬಲ್ಯ ಹೊಂದಿರುವ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಮಾತನಾಡುತ್ತಿದ್ದರು. ಈಗ ನಡೆಯುತ್ತಿರುವುದನ್ನು ನೋಡಿದರೆ ಅವನು ಚಂದ್ರನಲ್ಲಿ ಕೂಗುತ್ತಾನೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಕೆಲವು ಸಣ್ಣ ಸ್ಫೋಟಗಳನ್ನು ಹೊರತುಪಡಿಸಿ (ಮುಖ್ಯವಾಗಿ 2018 ರಲ್ಲಿ ವಿಲೋಮ VIX ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ಸ್ಫೋಟ, ಇದನ್ನು “Volmageddon” ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಯಿತು), ಉತ್ಪನ್ನ ಇಟಿಎಫ್ಗಳು ಯಾವುದೇ ವ್ಯವಸ್ಥಿತ ಅಪಾಯವನ್ನು ಒದಗಿಸಿಲ್ಲ. ಕನಿಷ್ಠ ಇನ್ನೂ ಇಲ್ಲ. “ಇದು ಅಂತರ್ಗತವಾಗಿ ನಕಾರಾತ್ಮಕ ಬೆಳವಣಿಗೆಯಲ್ಲ – ಬಫರ್ ಇಟಿಎಫ್ಗಳಂತಹ ಉತ್ಪನ್ನಗಳು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಅಪಾಯವನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುವ ರಚನಾತ್ಮಕ ಫಲಿತಾಂಶಗಳನ್ನು ಒದಗಿಸಲು ಉತ್ಪನ್ನಗಳನ್ನು ಬಳಸುತ್ತವೆ” ಎಂದು ಸಿಎಫ್ಆರ್ಎಯ ಇಟಿಎಫ್ ಸಂಶೋಧನೆಯ ಮುಖ್ಯಸ್ಥ ಅನಿಕೇತ್ ಉಲ್ಲಾಲ್ ವರದಿಯಲ್ಲಿ ತಿಳಿಸಿದ್ದಾರೆ. “ಒಟ್ಟಾರೆಯಾಗಿ, ಆದಾಗ್ಯೂ, ಹೊಸದಾಗಿ ಪಟ್ಟಿಮಾಡಲಾದ ಇಟಿಎಫ್ಗಳು ವಿಶಾಲ ಸೂಚ್ಯಂಕಗಳ ಕಡಿಮೆ-ವೆಚ್ಚದ ಪುನರಾವರ್ತನೆಯಲ್ಲಿ ಉದ್ಯಮದ ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಬೇರುಗಳಿಂದ ಸಾಕಷ್ಟು ನಿರ್ಗಮನವಾಗಿದೆ” ಎಂದು ಉಲ್ಲಾಲ್ ಸೇರಿಸಲಾಗಿದೆ. ಏರುತ್ತಿರುವ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ, ಕೆಲವರು ಅಪಾಯವನ್ನು ವರ್ಧಿಸಲು ಬಯಸುತ್ತಾರೆ. ಏರುತ್ತಿರುವ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ, ಅನೇಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಹತೋಟಿ ಇಟಿಎಫ್ಗಳು ಮತ್ತು ವಿಲೋಮ ಇಟಿಎಫ್ಗಳು ಸೇರಿದಂತೆ ಅಪಾಯಕಾರಿ ಉತ್ಪನ್ನಗಳತ್ತ ಆಕರ್ಷಿತರಾಗುತ್ತಾರೆ. 3x ಅಥವಾ ಅದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಹತೋಟಿ ಅನುಪಾತಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ನಿಧಿಗಳು ಹತೋಟಿ ಇಟಿಎಫ್ಗಳಲ್ಲಿ 58% ನಿವ್ವಳ ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ ಎಂದು ಉಳ್ಳಾಲ್ ಗಮನಿಸಿದರು. ವಿಲ್ ರೈಂಡ್ ಆಫ್ ಗ್ರಾನೈಟ್ಶೇರ್ಸ್ ಎನ್ವಿಡಿಯಾವನ್ನು ಒಂದೇ ಸ್ಟಾಕ್ನೊಂದಿಗೆ ನಿಯಂತ್ರಿಸುವ ಇಟಿಎಫ್ಗಳ ಸೂಟ್ ಅನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ. ನನ್ನ ಇಟಿಎಫ್ ಎಡ್ಜ್ ಸಂದರ್ಶನದಲ್ಲಿ ಅದು ಹೇಗೆ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಅವರು ವಿವರಿಸುತ್ತಾರೆ, ಇಲ್ಲಿ ಲಭ್ಯವಿದೆ. ಇತರರು ಬೀಳುವ ಸ್ಟಾಕ್ಗಳ ವಿರುದ್ಧ ರಕ್ಷಣೆಯನ್ನು ಹುಡುಕುತ್ತಿದ್ದಾರೆ ಅಥವಾ ಈಗ ಬಿಟ್ಕಾಯಿನ್. ಬುಧವಾರ, ಕ್ಯಾಲಮೋಸ್ ಕ್ಯಾಲಮೋಸ್ ಬಿಟ್ಕಾಯಿನ್ ಸ್ಟ್ರಕ್ಚರ್ಡ್ ಆಲ್ಟ್ ಪ್ರೊಟೆಕ್ಷನ್ – ಜನವರಿ (ಸಿಬಿಒಜೆ) ಇಟಿಎಫ್ ಅನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿತು, ಇದು ಬಿಟ್ಕಾಯಿನ್ಗೆ 100% ಒಂದು ವರ್ಷದ ಡೌನ್ಸೈಡ್ ರಕ್ಷಣೆಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ. ಬೆಲೆ? ಬೆಳವಣಿಗೆಯು 10%-11.5% ವ್ಯಾಪ್ತಿಗೆ ಸೀಮಿತವಾಗಿದೆ. ಕ್ಯಾಲಮೋಸ್ನ ಮ್ಯಾಟ್ ಕೌಫ್ಮನ್ ಇಲ್ಲಿ ನಿಧಿಯು ಹೇಗೆ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ವಿವರಿಸಿದರು. ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಇಟಿಎಫ್ ಜಾಗವು ಪ್ರಬುದ್ಧ, ಸೂಚ್ಯಂಕ ಇಟಿಎಫ್ಗಳಿಂದ ಪ್ರಾಬಲ್ಯ ಹೊಂದಿರುವುದರಿಂದ, ಉದ್ಯಮವು ಬೆಳೆಯುತ್ತಿರುವಂತೆ ಇಟಿಎಫ್ಗಳು ಹೆಚ್ಚು ಸಂಕೀರ್ಣವಾಗುವುದನ್ನು ನೀವು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಬಹುದು. ಡೌನ್ಸೈಡ್ ಪ್ರೊಟೆಕ್ಷನ್ ಸಹ ಲಭ್ಯವಿದೆ ಬೆಳೆಯುತ್ತಿರುವ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ, ಹತೋಟಿ ಇಟಿಎಫ್ ಉತ್ಪನ್ನಗಳಿಗೆ ಬೇಡಿಕೆ ಇರುತ್ತದೆ. ಬೀಳುತ್ತಿರುವ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ, ಡೌನ್ಸೈಡ್ ಪ್ರೊಟೆಕ್ಷನ್ ಇಟಿಎಫ್ಗಳಿಗೆ ಬೇಡಿಕೆ ಇರುತ್ತದೆ. ಈ ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ಬಗ್ಗೆ ವ್ಯಾಪಕವಾದ ಸಾಮಾಜಿಕ ನೆಟ್ವರ್ಕ್ ಹರಡಲು ಇದು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ. “ಇಂಟರ್ನೆಟ್ ಈ ವಿಷಯಗಳನ್ನು ಈಗ ರೆಡ್ಡಿಟ್ನಂತಹ ಸ್ಥಳಗಳ ಮೂಲಕ ಅಥವಾ ಆ ಸಮುದಾಯಗಳು ಎಲ್ಲಿದ್ದರೂ ಹರಡಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ” ಎಂದು ಸೋಹ್ನ್ ನನಗೆ ಹೇಳಿದರು.
