ಮಾರ್ಕೆಟ್ ಫೈನಾನ್ಶಿಯಲ್ ಸೊಲ್ಯೂಷನ್ಸ್ನ ಕುಸಿತವು ವ್ಯಾಪಕವಾದ ಹಣಕಾಸು ಸೇವೆಗಳ ವಲಯದ ಮೂಲಕ ಏರಿಳಿತವನ್ನು ಮುಂದುವರೆಸಿದೆ, ಕಳೆದ ವರ್ಷ US ಆಟೋ ಬಿಡಿಭಾಗಗಳ ಪೂರೈಕೆದಾರ ಫಸ್ಟ್ ಬ್ರಾಂಡ್ಗಳ ಸ್ಫೋಟವನ್ನು ಪ್ರತಿಧ್ವನಿಸುತ್ತದೆ. ಸ್ಥಾಪಿತ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಲ್ಲಿನ ಒತ್ತಡವು ವಿಶಾಲವಾದ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ವ್ಯವಸ್ಥೆಯಲ್ಲಿ ಹರಡಬಹುದು ಎಂಬ ಆಳವಾದ ಭಯದ ನಡುವೆ ಇದು ಬರುತ್ತದೆ.
UK ಯ ವಿಶೇಷ ಅಡಮಾನ ಸಾಲಗಾರನ ಕುಸಿತವು ಪ್ರಮುಖ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆ ನಿರ್ವಹಣಾ ಸಂಸ್ಥೆಗಳನ್ನು ನೂರಾರು ಮಿಲಿಯನ್ ಡಾಲರ್ಗಳ ಸಂಭಾವ್ಯ ನಷ್ಟದೊಂದಿಗೆ ಹೊಡೆದಿದೆ.
ಬ್ರಿಟಿಷ್ ಸಾಲಗಾರರು ಬಾರ್ಕ್ಲೇಸ್ ಮತ್ತು HSBC US ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆ ನಿರ್ವಹಣಾ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಸೇರಿದಂತೆ ಇತ್ತೀಚಿನ ಗಳಿಕೆಯ ಋತುವಿನಲ್ಲಿ ತಮ್ಮ ನಷ್ಟದ ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಬಹಿರಂಗಪಡಿಸಿದರು ಜೆಫರೀಸ್, ವೆಲ್ಸ್ ಫಾರ್ಗೋ, ಅಪೊಲೊ ಮತ್ತು ಎಲಿಯಟ್ ಮ್ಯಾನೇಜ್ಮೆಂಟ್, MFS ನ ಚಕ್ರವ್ಯೂಹದ ಸಾಲ ವ್ಯವಸ್ಥೆಗಳಲ್ಲಿ ಸಹ ತೊಡಗಿಸಿಕೊಂಡಿದೆ.
ಆದರೆ ಲಂಡನ್ನಲ್ಲಿ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಅಲ್ಲದ ಸಾಲಗಾರನ ವೈಫಲ್ಯ ಹೇಗೆ – ಅವರ ಗ್ರಾಹಕರು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಪಾಯದ ಸಾಲಗಾರರಾಗಿದ್ದರು, ಅವರಿಗೆ ತ್ವರಿತ ಹಣಕಾಸು ಅಗತ್ಯವಿರುತ್ತದೆ, ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಸಾಂಪ್ರದಾಯಿಕ ಚಾನಲ್ಗಳ ಮೂಲಕ ಲಭ್ಯವಿರುವುದಿಲ್ಲ – ಅಟ್ಲಾಂಟಿಕ್ನ ಎರಡೂ ಬದಿಗಳಲ್ಲಿ ಹಣಕಾಸು ಸೇವೆಗಳ ದೈತ್ಯರ ಗುಂಪನ್ನು ಇದ್ದಕ್ಕಿದ್ದಂತೆ ಕಸಿದುಕೊಳ್ಳುವುದೇ?
ಹೆಚ್ಚಿನ ನಿಯಂತ್ರಣ
MFS ಒಂದು ಪರಿಣಿತ ಅಡಮಾನ ಸಾಲದಾತವಾಗಿದ್ದು, ಇದು ಬ್ರಿಡ್ಜಿಂಗ್ ಫೈನಾನ್ಸ್ ಅನ್ನು ಒದಗಿಸಿತು, ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಆಸ್ತಿ-ಶ್ರೀಮಂತ ಆದರೆ ನಗದು-ಬಡ ಗ್ರಾಹಕರಿಗೆ ಒಂದು ರೀತಿಯ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಸಾಲ, ಅದರ ಒಟ್ಟು ಸಾಲದ ಪುಸ್ತಕವು £2.4 ಶತಕೋಟಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಮೌಲ್ಯದ್ದಾಗಿದೆ ಎಂದು ಅಂದಾಜಿಸಲಾಗಿದೆ.
ಪರೇಶ್ ರಾಜಾ ನೇತೃತ್ವದ ಸಂಸ್ಥೆಯು ಬ್ರಿಟನ್ನ ಬ್ರಿಡ್ಜಿಂಗ್ ಸಾಲ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಪ್ರಮುಖ ಆಟಗಾರನಾಗಿ ಕಂಡುಬಂದಿದೆ, ಇದು 2025 ರ ಕೊನೆಯಲ್ಲಿ ಸುಮಾರು 13.4 ಶತಕೋಟಿ ಪೌಂಡ್ಗಳ ($17.8 ಶತಕೋಟಿ) ಮೌಲ್ಯದ್ದಾಗಿದೆ ಎಂದು UK ಉದ್ಯಮದ ವ್ಯಾಪಾರ ಸಮೂಹವಾದ ಬ್ರಿಡ್ಜಿಂಗ್ ಮತ್ತು ಡೆವಲಪ್ಮೆಂಟ್ ಲೆಂಡರ್ಸ್ ಅಸೋಸಿಯೇಷನ್ ತಿಳಿಸಿದೆ.
ಬಾರ್ಕ್ಲೇಸ್.
MFS ವಂಚನೆಯ ಆರೋಪದ ನಡುವೆ ಫೆಬ್ರವರಿ 25 ರಂದು ದಿವಾಳಿತನದ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಗಳನ್ನು ಪ್ರವೇಶಿಸಿತು.
ಇವುಗಳಲ್ಲಿ “ಡಬಲ್ ಪ್ಲೆಡ್ಜಿಂಗ್” ಆರೋಪಗಳು ಸೇರಿವೆ – ಅಲ್ಲಿ ಅದೇ ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಸ್ವತ್ತುಗಳು ಬಹು ಸಾಲಗಳ ವಿರುದ್ಧ ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ಭದ್ರತೆಯಾಗಿ ವಾಗ್ದಾನ ಮಾಡಲ್ಪಟ್ಟವು – ಹಾಗೆಯೇ ಮೇಲಾಧಾರದ ಮೌಲ್ಯ ಮತ್ತು ಸಾಲಗಾರರಿಗೆ ನೀಡಬೇಕಾದ ಮೊತ್ತದ ನಡುವೆ ವರದಿಯಾದ £ 1.3bn ಕೊರತೆ.
ಇದರ ಸಂಕೀರ್ಣ ಹಣಕಾಸು ರಚನೆಗಳು ಈಗ ದಿವಾಳಿತನ ನ್ಯಾಯಾಲಯಗಳಲ್ಲಿ ಪರಿಶೀಲನೆಗೆ ಒಳಪಟ್ಟಿವೆ, US ಮತ್ತು ಯುರೋಪ್ನಲ್ಲಿ ಸುಮಾರು ಒಂದು ಡಜನ್ ಹಣಕಾಸು ಸೇವಾ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಸೋಲಿಗೆ ಒಡ್ಡಿಕೊಂಡಿವೆ. ಇದು ವಿಶೇಷ ಸಾಲದಾತರು ಮತ್ತು ಖಾಸಗಿ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಫಂಡ್ಗಳೊಂದಿಗೆ ಬ್ಯಾಂಕುಗಳ ಪರಸ್ಪರ ಸಂಪರ್ಕದ ಹೆಚ್ಚಿನ ನಿಯಂತ್ರಕ ಪರಿಶೀಲನೆಗೆ ಕಾರಣವಾಯಿತು.
ದುಬೈನಲ್ಲಿ ನೆಲೆಸಿರುವ ರಾಜಾ ಯಾವುದೇ ತಪ್ಪು ಮಾಡಿಲ್ಲ ಎಂದು ನಿರಾಕರಿಸಿದ್ದಾರೆ.
ಬಾರ್ಕ್ಲೇಸ್ ಕಳೆದ ತಿಂಗಳು ತನ್ನ ಮೊದಲ ತ್ರೈಮಾಸಿಕ ಗಳಿಕೆಯ ಅಪ್ಡೇಟ್ನಲ್ಲಿ MFS ಸ್ಫೋಟದಿಂದ £228m ($308m) ಹಿಟ್ ತೆಗೆದುಕೊಂಡಿದೆ ಎಂದು ಬಹಿರಂಗಪಡಿಸಿತು, ಆದರೆ Santander $267m ಮಾನ್ಯತೆ ಹೊಂದಿದೆ. HSBC ತನ್ನ ಮೊದಲ ತ್ರೈಮಾಸಿಕ ಗಳಿಕೆಯ ಫಲಿತಾಂಶಗಳಲ್ಲಿ MFS ಸೋಲಿನಿಂದ $400 ಮಿಲಿಯನ್ ಬರೆಯುವಿಕೆಯನ್ನು ವರದಿ ಮಾಡಿದೆ, ಅದರ ಮಾನ್ಯತೆ ಅಪೊಲೊ-ಬೆಂಬಲಿತ ಅಟ್ಲಾಸ್ SP ಯೊಂದಿಗಿನ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಒಪ್ಪಂದದಿಂದ ಉದ್ಭವಿಸಿದೆ.
ಏತನ್ಮಧ್ಯೆ, ಫೈನಾನ್ಶಿಯಲ್ ಟೈಮ್ಸ್ ಉಲ್ಲೇಖಿಸಿದ ದಿವಾಳಿತನದ ದಾಖಲೆಗಳು ಮಾನ್ಯತೆಗಳ ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ವಿಸ್ತಾರವಾಗಿ ವಿವರಿಸುತ್ತದೆ.
ಎಲಿಯಟ್ ಮ್ಯಾನೇಜ್ಮೆಂಟ್ನ ಮಾನ್ಯತೆ £200m ಆಗಿದೆ, ಆದರೆ ಜೆಫರೀಸ್ ಸುಮಾರು £103m ನಷ್ಟು ಒಟ್ಟು ಮಾನ್ಯತೆ ಹೊಂದಿದೆ, ಇದು ಈಗಾಗಲೇ $20m ನಷ್ಟವನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿದೆ. ವೆಲ್ಸ್ ಫಾರ್ಗೋ ಅವರ ಮಾನ್ಯತೆ £143m ನಲ್ಲಿ ನಿಂತಿದೆ. ಅವೆನ್ಯೂ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ ಮತ್ತು ಕ್ಯಾಸಲ್ಲೇಕ್ ಕ್ರಮವಾಗಿ £98m ಮತ್ತು £70m ನಷ್ಟು ಮಾನ್ಯತೆಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ.
ಎಷ್ಟು ಹಣವನ್ನು ಮರುಪಡೆಯಲಾಗಿದೆ ಎಂಬುದರ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ, ಯಾವುದೇ ನಷ್ಟಗಳು ಒಟ್ಟು ಮಾನ್ಯತೆಗಿಂತ ಕಡಿಮೆಯಿರಬಹುದು.
ಖಾಸಗಿ ಸಾಲಕ್ಕಾಗಿ ಜನಾಭಿಪ್ರಾಯ?
ಹೂಡಿಕೆ ಬ್ಯಾಂಕ್ಗಳು ಮತ್ತು ಆಸ್ತಿ ನಿರ್ವಾಹಕರಂತಹ ಬಾಹ್ಯಾಕಾಶದಲ್ಲಿನ ಸಾಲದಾತರು ಈಗ ಅಂತಹ ಸಂಕೀರ್ಣ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ರಚನೆಗಳ ಅಡಿಯಲ್ಲಿ ಅಪಾಯಕ್ಕೆ ತಮ್ಮ ಆರ್ಥಿಕ ಮಾನ್ಯತೆಯನ್ನು ಸರಿಯಾಗಿ ನಿರ್ಣಯಿಸುವಲ್ಲಿ ಮತ್ತು ಪರಿಶೀಲಿಸುವಲ್ಲಿ ಮೂಲಭೂತ ಸವಾಲನ್ನು ಹೇಗೆ ಎದುರಿಸುತ್ತಾರೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಈ ಸೋಲು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ ಎಂದು ಉದ್ಯಮದ ವೃತ್ತಿಪರರು ಹೇಳಿದ್ದಾರೆ.
ಆಕ್ಸೇನ್ ಪಾರ್ಟ್ನರ್ಸ್ನ ಸಿಇಒ ಸುಮಿತ್ ಗುಪ್ತಾ, MFS ಸ್ಫೋಟವು ಬ್ಯಾಂಕ್ ಸೌಲಭ್ಯಗಳು, ಸೆಕ್ಯುರಿಟೈಸೇಶನ್ಗಳು ಮತ್ತು ವಿಶೇಷ ಸಾಲದಲ್ಲಿ ಖಾಸಗಿ ಬಂಡವಾಳದ ಇತರ ಮೂಲಗಳಿಂದ “ಹಣಕಾಸುಗಳ ಪದರಗಳಿಂದ” ಉದ್ಭವಿಸುವ ಡಬಲ್ ಜೆಪರ್ಡಿ, ವಂಚನೆ ಸಾಮರ್ಥ್ಯ ಮತ್ತು ಕೌಂಟರ್ಪಾರ್ಟಿ ಅಪಾಯದ ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಎತ್ತಿ ತೋರಿಸುತ್ತದೆ.
ಅಪೊಲೊ ಗ್ಲೋಬಲ್ ಮ್ಯಾನೇಜ್ಮೆಂಟ್.
“MFS ಪರಿಸ್ಥಿತಿಯನ್ನು ಖಾಸಗಿ ಕ್ರೆಡಿಟ್ನಲ್ಲಿ ಜನಾಭಿಪ್ರಾಯ ಸಂಗ್ರಹಣೆಯಾಗಿ ನೋಡಬೇಕು ಮತ್ತು ಸಂಕೀರ್ಣ ಹಣಕಾಸು ಸರಪಳಿಗಳಿಗೆ ಅದೇ ರೀತಿಯ ದೃಢವಾದ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆ ನಿಯಂತ್ರಣಗಳ ಅಗತ್ಯವಿದೆ ಎಂಬ ಸೂಚಕವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚು ನೋಡಬೇಕು” ಎಂದು ಗುಪ್ತಾ ಇಮೇಲ್ ಮೂಲಕ CNBC ಗೆ ತಿಳಿಸಿದರು. “ಮ್ಯಾನೇಜರ್ಗಳು, ನಿರ್ವಾಹಕರು, ಟ್ರಸ್ಟಿಗಳು, ಬ್ಯಾಂಕ್ ಖಾತೆಗಳು ಮತ್ತು ಧನಸಹಾಯ ವಾಹನಗಳಲ್ಲಿ ಡೇಟಾವನ್ನು ವಿಭಜಿಸಿದಾಗ ಅಪಾಯವನ್ನು ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿ ನೋಡುವುದು ಎಷ್ಟು ಕಷ್ಟ ಎಂಬುದನ್ನು ಇದು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ.”
ಆದರೆ ಕುಸಿತದ ಹಿನ್ನೆಲೆಯಲ್ಲಿ ಸಾಲ ನೀಡುವ ಡೇಟಾ, ಮೇಲಾಧಾರ ವರದಿ ಮತ್ತು ಆಡಳಿತ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಗಳ ಹೆಚ್ಚಿನ ಪರಿಶೀಲನೆಯೊಂದಿಗೆ ಉದ್ಯಮವು ಈಗಾಗಲೇ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯಿಸುತ್ತಿದೆ ಎಂದು ಅವರು ಹೇಳಿದರು.
ನ್ಯೂಯಾರ್ಕ್ನ EisnerAmper ನಲ್ಲಿ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕ ಪಾಲುದಾರ ನಿಕ್ ಟ್ಸಾಫೊಸ್, ಸಾಲದಾತರು ಸಾಲಗಾರರ ಪ್ರಾತಿನಿಧ್ಯವನ್ನು ಮಾತ್ರ ಅವಲಂಬಿಸುವುದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಸಾಲದ ಜೀವನದುದ್ದಕ್ಕೂ ಮೇಲಾಧಾರ, ಕ್ಲೈಮ್ಗಳು ಮತ್ತು ಅಪಾಯಗಳನ್ನು ಸ್ವತಂತ್ರವಾಗಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಬೇಕು ಎಂದು ಹೇಳಿದರು.
“ಸಾಧ್ಯವಾದಲ್ಲೆಲ್ಲಾ ನಿಯಂತ್ರಣವನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವುದು ನಿರ್ಣಾಯಕವಾಗಿದೆ” ಎಂದು ತ್ಸಾಫೊಸ್ ಇಮೇಲ್ ಮೂಲಕ CNBC ಗೆ ತಿಳಿಸಿದರು. “ಸಾಲಗಳಿಗೆ ಹಣ ನೀಡಿದ ನಂತರ ಡೀಫಾಲ್ಟ್ಗಳು ಹೆಚ್ಚಾಗಿ ಸಂಭವಿಸುತ್ತವೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಗುರುತಿಸುವುದು ಸಹ ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ.”
ಪ್ರತ್ಯೇಕ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಅಥವಾ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಹಣಕಾಸು ವ್ಯವಸ್ಥೆಗಳ ಬಗ್ಗೆ ತಾನು ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯಿಸುವುದಿಲ್ಲ ಎಂದು ಬಿಡಿಎಲ್ಎ ಹೇಳಿದೆ.
ಆಡಮ್ ಟೈಲರ್, BDLA ಮುಖ್ಯ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಾಹಕ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಉನ್ನತ ಗುಣಮಟ್ಟವನ್ನು ಕಾಪಾಡಿಕೊಳ್ಳುವುದು ವ್ಯಾಪಾರ ಸಂಸ್ಥೆಗೆ “ಪ್ರಮುಖ ಆದ್ಯತೆ” ಎಂದು ಹೇಳಿದರು.
“ಸದಸ್ಯರು ನಮ್ಮ ನೀತಿ ಸಂಹಿತೆಗೆ ಬದ್ಧರಾಗಿರಬೇಕು, ಇದನ್ನು ಪಾರದರ್ಶಕತೆ, ಜವಾಬ್ದಾರಿಯುತ ಸಾಲ ನೀಡುವಿಕೆ, ಸ್ಪಷ್ಟ ಸಂವಹನ ಮತ್ತು ಗ್ರಾಹಕರ ನ್ಯಾಯಯುತ ಚಿಕಿತ್ಸೆಯನ್ನು ಪ್ರೋತ್ಸಾಹಿಸಲು ಇದನ್ನು ಅನುಸರಿಸಲಾಗುತ್ತಿದೆ ಎಂದು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ನಿಯಮಿತವಾಗಿ ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣೆ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ” ಎಂದು ಟೈಲರ್ ಇಮೇಲ್ ಮೂಲಕ CNBC ಗೆ ತಿಳಿಸಿದರು. “ಸದಸ್ಯರ ನಿಶ್ಚಿತಾರ್ಥ, ವೃತ್ತಿಪರ ಅಭಿವೃದ್ಧಿ ಮತ್ತು ನೀತಿ ನಿರೂಪಕರು ಮತ್ತು ನಿಯಂತ್ರಕರೊಂದಿಗೆ ನಡೆಯುತ್ತಿರುವ ಸಂಭಾಷಣೆಯ ಮೂಲಕ BDLA ಮಾನದಂಡಗಳನ್ನು ಸಹ ಬೆಂಬಲಿಸುತ್ತದೆ.”
