Îmbunătățirea tendințelor de vânzări și a marjelor Viatris, combinată cu oportunități semnificative de dezvoltare, ar putea ajuta la creșterea multiplă a evaluării. Viatris combină fluxul de numerar stabil din medicamentele consacrate cu o strategie de dezvoltare cu risc mai scăzut pentru a oferi o creștere mai constantă a câștigurilor cu mai puține dezavantaje pentru investitori. Conducta companiei este ancorată de trei oportunități majore în diverse domenii terapeutice, toate care ar putea accelera semnificativ creșterea veniturilor pe termen lung. Acțiunile Viatris câștigă deja avânt pe măsură ce înregistrează progrese în dezvoltarea unei pipeline de medicamente capabile să accelereze creșterea vânzărilor, să îmbunătățească marjele și să creeze valoare pentru acționari în anii următori. Pilonii cheie ai strategiei sale de creștere sunt un analgezic non-opioid, un potențial tratament de succes pentru lupus și un medicament care a fost numit „EpiPen pentru atacuri de cord”. Mai mulți catalizatori pe termen scurt sunt în față care ar putea ajuta la impulsionarea expansiunii multiple, pe măsură ce compania devine recunoscută ca mai mult decât un producător de medicamente generice. În același timp, Viatris observă tendințe de îmbunătățire pentru produsele sale existente. După câțiva ani de creștere a veniturilor în scădere, Viatris a dat în sfârșit colțul. Pe o bază operațională, veniturile din primul trimestru au crescut cu 3% față de an, în timp ce câștigul pe acțiune ajustat a crescut cu 14%. Reducerile de costuri implementate după o revizuire strategică au ajutat ca veniturile să depășească estimările și ar putea economisi companiei 400 de milioane de dolari până la sfârșitul anului 2028. O mai bună execuție a afacerii sale din Greater China a ajutat, de asemenea, la cele mai recente rezultate. Acțiunile au crescut cu peste 16% în prima săptămână a lunii mai, în așteptarea și după publicarea câștigurilor . Viatris își are rădăcinile în Mylan, fondată în 1961 în White Sulphur Springs, Virginia de Vest, ca o companie axată pe produse farmaceutice generice și de specialitate. Mylan a fuzionat cu afacerea Upjohn a Pfizer în 2020, reunind brandurile emblematice ale Upjohn, expertiza comercială și medicală și prezența globală puternică, în special în China, cu portofoliul larg al Mylan, capabilitățile de pipeline și expertiza în lanțul de aprovizionare pentru a forma o companie lider mondială de medicamente. În timp ce afacerea a oferit avantaje strategice semnificative, Mylan a achiziționat, de asemenea, portofoliul de marcă matur al lui Upjohn, inclusiv medicamente precum Lyrica pentru tratamentul durerilor nervoase, dintre care multe se confruntau cu o deteriorare a vânzărilor. Declinul a încetat în sfârșit. Auto-injectoarele Lipitor, Norvasc, Lyrica, EpiPen și Creon au crescut vânzările de la an la an în primul trimestru. În timp ce America de Nord este cea mai mare piață a sa, vânzările din regiunea Marii Chinei au crescut cu 18% mai bine decât se aștepta, din cauza îmbătrânirii populației și a cererii crescute de medicamente cardiovasculare. Limitarea riscurilor Viatris își construiește afacerea cu accent pe diminuarea riscurilor. De exemplu, în China, unde schimbarea politicii este o amenințare, își schimbă atenția canalului de vânzări de la spitalele care sunt mai susceptibile la schimbările de politică pentru comerțul cu amănuntul și comerțul electronic. La apelul companiei privind veniturile din primul trimestru, directorul de cercetare și dezvoltare Philippe Martin a declarat că vânzările pe canalul de comerț electronic s-au dublat în ultima perioadă de trei luni. În ziua investitorilor din 19 martie, Viatris a declarat că vizează o creștere anuală compusă de bază până în 2030 de 3% până la 4% pentru veniturile totale, 4% până la 5% pentru EBITDA ajustat și 6% până la 7% pentru EPS ajustat. De asemenea, se așteaptă să aibă un flux de numerar gratuit anual mai mare de 2,7 miliarde de dolari până în 2030. Genericele și mărcile sale consacrate susțin fluxul de numerar liber solid și finanțează randamentele acționarilor, inclusiv un dividend care în prezent aduce 3,08%. De asemenea, permite Viatris să investească în conducta sa. Viatris adoptă, de asemenea, o abordare cu risc scăzut pentru dezvoltarea conductei sale. Compania s-a concentrat fie pe dezvoltarea ingredientelor active cunoscute, pe care le modifică sau le îmbunătățește, fie pe inovarea medicamentelor pe care compania le-a achiziționat în stadiul mediu de dezvoltare. În cel de-al doilea scenariu, Viatris își valorifică experiența vastă în stadiul de dezvoltare și comercializare pentru a vedea un medicament prin aprobarea Food and Drug Administration și o rampă rapidă de vânzări. Compania se așteaptă ca noile produse să adauge venituri de la 450 la 550 de milioane de dolari anual pe termen lung. Ameliorarea durerii cu acțiune rapidă Pe termen scurt, accentul se pune pe meloxicam cu acțiune rapidă, care a fost acceptat pentru revizuire de către FDA pe 18 mai. O decizie de reglementare este așteptată până la sfârșitul anului. Veniturile anuale ale medicamentului sunt de așteptat să ajungă la 500 de milioane de dolari, a declarat William Szablewski, șeful relațiilor cu investitorii și piețelor de capital, la Conferința anuală a sănătății Bank of America din 14 mai. La aceeași conferință, Martin a spus că se așteaptă la o contribuție „semnificativă” la veniturile din meloxicam cu acțiune rapidă anul viitor. Este o versiune reformulată a unui medicament vechi, meloxicam, care a fost conceput pentru a oferi o ușurare rapidă pacienților cu durere acută moderată până la severă. Mylan a achiziționat drepturile de dezvoltare și comercializare a medicamentului de la Prayog Labs în 2018. Medicii au căutat un medicament non-opioid ca alternativă mai puțin dependentă de narcotice. Cu toate acestea, până în prezent, multe medicamente non-opioide nu au fost la fel de eficiente ca opioidele. Anul trecut, speranțele fuseseră mari pentru Journavx de la Vertex, prima clasă nouă de medicamente pentru durere aprobată în peste două decenii, dar medicamentul pentru durere rival a depășit estimările analiștilor. Analistul UBS Ashwani Verma consideră meloxicamul cu acțiune rapidă ca având un „profil de eficacitate superior” față de Journavx, deoarece are un timp mai rapid pentru „ameliorarea perceptibilă a durerii”, un efect mai mare asupra reducerii durerii și mai mulți pacienți tratați au rămas fără opioide pe baza datelor din două studii de fază 3. Analistul Truist Les Sulewski a spus că medicamentul „este foarte probabil să securizeze limbajul „economisitor de opioide” în eticheta sa”, ceea ce îl poate ajuta „să capteze segmentul de „pacient premium-ambulatoriu” pe care medicamentele generice mai vechi pur și simplu nu îl pot atinge”. Meloxicamul cu acțiune rapidă „este o terapie ambulatorie orală care folosește extinderea NOPAIN Act din 2026 pentru rambursarea separată a Medicare. Credem că acest lucru creează o „zonă Goldilocks” de preț (în estimare 15 USD–31 USD pe curs) care este suficient de premium pentru a evita „ancora generică” a pastilelor de 20 de cenți, totuși suficient de accesibile2/3, pentru a asigura un acces mai accesibil. Sulewski a scris într-o notă recentă. O descoperire potențială pentru lupus Pe termen lung, Viatris are două oportunități mari cu cenerimod și selatogrel, care au fost achiziționate de la Idorsia, cu sediul în Elveția, la începutul anului 2024. Viatris se așteaptă ca cele două medicamente să adauge 1% la venitul CAGR de vârf peste cazul său de bază pe termen lung. „Ambele sunt programe cu risc ridicat, cu recompense ridicate, dar credem că doar unul trebuie să fie (+) pentru ca stocul să crească”, a spus analistul Jefferies Dennis Ding într-o notă recentă. VTRS YTD Mountain Viatris împărtășește de la un an până în prezent Cenerimod este un nou medicament oral care este studiat pentru a trata lupusul, o boală autoimună care face ca sistemul imunitar al pacientului să atace în mod greșit țesuturile și organele sănătoase. Cenerimod funcționează menținând multe dintre acele celule imunitare prinse în ganglionii limfatici, în loc să le lase să călătorească prin fluxul sanguin, astfel încât mai puține dintre ele să circule prin corp și să conducă inflamația. Viatris are două studii în curs de desfășurare pentru a studia eficacitatea și siguranța cenerimod. Primul se concentrează pe tratamentul lupusului eritematos sistemic, cel mai frecvent tip de lupus. O citire a datelor din studiul de fază 3 complet înrolat este așteptată în prima jumătate a anului 2027. O a doua este pentru tratamentul nefritei lupusului, un tip de boală renală cauzată de LES. Viatris se așteaptă să finalizeze înscrierea studiului de fază 3 cândva în prima jumătate a anului 2028. Lupusul este considerat o „boală eterogenă”, ceea ce înseamnă că simptomele, severitatea și răspunsul la tratament pot varia foarte mult de la o persoană la alta. La Conferința anuală de asistență medicală BofA, Martin a spus că Viatris se așteaptă că vor exista mai multe tratamente utilizate pentru a gestiona boala, ceea ce reduce impactul competitiv al oricăror medicamente noi care intră în această categorie. „Cred că astfel medicamentele vor continua să fie utilizate în această boală din cauza eterogenității bolii. Și, prin urmare, a avea alte active care vin nu este neapărat în detrimentul cenerimodului”, a spus el. „Cenerimod are oportunitatea de a fi primul tratament înainte de tratamentul biologic, pe baza riscului beneficiu pe care l-am observat în faza 2”. Tratamentele biologice, care sunt derivate din celule vii, diferă de medicamentele tradiționale precum cenerimod, care sunt sintetizate chimic. Analistul Argus, Jasper Hellweg, a scris într-o notă recentă că „piața globală a terapiei lupusului este estimată astăzi la 5-7 miliarde de dolari și se estimează că va crește cu o rată ridicată de o singură cifră, determinată de un diagnostic îmbunătățit și de cererea de alternative orale la medicamentele biologice injectabile”. El vede venituri anuale maxime de 500 de milioane de dolari până la 1 miliard de dolari pentru cenerimod. „Epi-pen” pentru atacuri de cord Selatogrel este un auto-injector pe care pacienții îl pot administra la primele semne ale unui potențial atac de cord. Medicamentul este conceput pentru a bloca rapid aglomerarea trombocitelor și a restricționa fluxul sanguin, diminuând efectele adverse ale unui atac de cord. În fiecare an, peste 800.000 de americani au un atac de cord și în prezent există aproximativ 5,6 milioane de supraviețuitori, care ar putea servi drept piață țintă pentru selatogrel. Medicamentul este poziționat ca o opțiune de tratament de primă linie. În prezent, nu există opțiuni de tratament între debutul unui atac de cord și primul contact cu un furnizor de servicii medicale. Odată ce pacienții tratați cu selatogrel ajung la spital, aceștia pot fi evaluați pentru a vedea dacă au nevoie de angioplastie cu stent. Dacă o fac, pot primi în continuare cangrelor, un inhibitor de trombocite intravenos. “Datele noastre arată că… atunci când combinați selatogrel și cangrelor IV, vedeți în continuare un efect sinergic, încă vedeți o creștere a inhibării agregării trombocitelor. Deci, acestea pot fi administrate împreună”, a spus Martin. Viatris estimează că selatogrelul va reduce riscul cu aproximativ 20% în cazul atacurilor de cord mai severe. „Ceea ce am văzut, de asemenea, este că purtarea stiloului injector în sine îmbunătățește mult calitatea vieții pacienților. Doar știind că au acest medicament de salvare îi ajută să obțină o calitate a vieții. [standpoint]”, a spus Martin. Acțiunile urmează pe majoritatea colegilor Dacă Viatris își poate îndeplini obiectivele, evaluarea are loc să crească. Acțiunile se tranzacționează la 6,1 ori câștigurile în următoarele douăsprezece luni. Într-o notă după câștigurile din primul trimestru, Verma de la UBS a spus că „vedem spațiu semnificativ pentru multiplu de acțiuni pentru a reevalua de la aceste niveluri”, pentru a „crește și mai mult profilul UBS”. Prețul său țintă la 23 de dolari pe acțiune de la 20 de dolari, folosind un multiplu de 7,5x față de 6,5x anterior, Viatris are opt evaluări de cumpărare, patru de păstrare și unul de subperformanță, cu un preț mediu de 19,68 dolari, conform LSEG. Acțiunile sale s-ar putea dovedi a fi o investiție atractivă, deoarece compania își valorifică portofoliul diversificat, scara globală și strategia de dezvoltare disciplinată pentru a promova active promițătoare, care au potențialul de a genera o creștere semnificativă pe termen lung. ORICE SECURITATE SAU ALTE ACTIVE FINANCIARE CONȚINUTUL ESTE DE NATURA GENERALĂ ȘI NU REFLECTĂ CONȚINUTUL PERSONAL UNIC AL NICIOPERUI DE MAI SUS POATE NU FI ADOPT PENTRU CIRCUMSTANȚELE DVS. ALE DVS. CONSILIER FINANCIAR SAU DE INVESTIȚII PROPRII Faceți clic aici pentru declinarea răspunderii.
