ಸ್ಟೇಟ್ ಸ್ಟ್ರೀಟ್, ಅಪೊಲೊ ತಂಡವು ಮೊದಲ ರೀತಿಯ ಖಾಸಗಿ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಇಟಿಎಫ್ ಅನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸುತ್ತದೆ

ನಗರದಲ್ಲಿ ಹೊಸ ಇಟಿಎಫ್ ಇದೆ. SPDR SSGA ಅಪೊಲೊ IG ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಮತ್ತು ಖಾಸಗಿ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಇಟಿಎಫ್ (PRIV) ಗುರುವಾರ NYSE ನಲ್ಲಿ ವಹಿವಾಟು ನಡೆಸುತ್ತದೆ.

ಈ ನಿಧಿಯು ತನ್ನ ನಿವ್ವಳ ಸ್ವತ್ತುಗಳ ಕನಿಷ್ಠ 80% ಅನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ದರ್ಜೆಯ ಸಾಲ ಭದ್ರತೆಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಉದ್ದೇಶಿಸಿದೆ, ಇದರಲ್ಲಿ ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಮತ್ತು ಖಾಸಗಿ ಸಾಲದ ಮಿಶ್ರಣವೂ ಸೇರಿದೆ. ಇಟಿಎಫ್ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊದಲ್ಲಿ ಗಮನಾರ್ಹವಾದ ಖಾಸಗಿ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಅಂಶವಿದೆ ಎಂಬುದು ಆಶ್ಚರ್ಯಕರ ಸಂಗತಿಯಾಗಿದೆ. ಖಾಸಗಿ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ದ್ರವವಲ್ಲದ ಕಾರಣ, ಇಟಿಎಫ್‌ಗಳಿಗೆ ದ್ರವ್ಯತೆ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಕಾರಣ ಇಟಿಎಫ್ ಪ್ಯಾಕೇಜ್‌ನಲ್ಲಿ ಇದನ್ನು ಕಂಡುಹಿಡಿಯುವುದು ಸಮಸ್ಯೆಯಾಗಿದೆ.

ಅವರು ಅಪೊಲೊ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ಒದಗಿಸುವ ಮೂಲಕ ಈ ಸಮಸ್ಯೆಯನ್ನು ಪರಿಹರಿಸಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುತ್ತಿದ್ದಾರೆ ಮತ್ತು ಅಗತ್ಯವಿದ್ದರೆ ಆ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ಮರಳಿ ಖರೀದಿಸುತ್ತಾರೆ.

ಇಟಿಎಫ್‌ಗಳು ಈ ಹಿಂದೆ ದ್ರವರೂಪದ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ (ಬ್ಯಾಂಕ್ ಸಾಲದ ಇಟಿಎಫ್‌ಗಳು ದ್ರವವಲ್ಲದ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ), ಆದ್ದರಿಂದ ಈ ಸಮಸ್ಯೆಯನ್ನು ಪರಿಹರಿಸುವುದು ಇದೇ ಮೊದಲಲ್ಲ. ಆದರೆ ವಾಲ್ ಸ್ಟ್ರೀಟ್ ಜನಸಾಮಾನ್ಯರಿಗೆ ಖಾಸಗಿ ಬಂಡವಾಳ ಮತ್ತು ಸಾಲದ ಪ್ರವೇಶವನ್ನು ಒದಗಿಸಲು ಉತ್ಸುಕವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಇಟಿಎಫ್‌ಗಳು ಸ್ಪಷ್ಟವಾದ ಶೆಲ್ ಆಗಿದೆ.

ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ, ಇಟಿಎಫ್‌ಗಳು ದ್ರವರೂಪದ ಹೂಡಿಕೆಗಳಲ್ಲಿ ನಿಧಿಯ 15% ವರೆಗೆ ಹಿಡಿದಿಡಲು ಅನುಮತಿಸಲಾಗಿದೆ, ಆದರೆ ಈ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ, ಖಾಸಗಿ ಕ್ರೆಡಿಟ್ 10% ರಿಂದ 35% ವರೆಗೆ ಇರಬಹುದು, ಆದರೆ ಅದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಅಥವಾ ಕಡಿಮೆ ಇರಬಹುದು ಎಂದು SEC ಹೇಳುತ್ತದೆ.

ಈ ಫೈಲ್ ವಿವಾದಾಸ್ಪದವಾಗಿತ್ತು. ಅಪೊಲೊ ಮಾತ್ರ ದ್ರವ್ಯತೆಯನ್ನು ಒದಗಿಸುವ ಏಕೈಕ ಸಂಸ್ಥೆಯಾಗಿದ್ದಲ್ಲಿ, ಅದು ಸ್ವಾಭಾವಿಕವಾಗಿ ಸ್ಟೇಟ್ ಸ್ಟ್ರೀಟ್ ಪಡೆಯುವ ಬೆಲೆಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಪ್ರಶ್ನೆಗಳನ್ನು ಹುಟ್ಟುಹಾಕುತ್ತದೆ ಎಂಬುದು ಆರಂಭಿಕ ಕಾಳಜಿಯಾಗಿತ್ತು. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಸ್ಟೇಟ್ ಸ್ಟ್ರೀಟ್ ಉತ್ತಮ ಬೆಲೆಗಳನ್ನು ಪಡೆಯಲು ಸಾಧ್ಯವಾದರೆ ಇತರ ಸಂಸ್ಥೆಗಳನ್ನು ಮೀರಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗುತ್ತದೆ.

ಮತ್ತೊಂದು ಸಮಸ್ಯೆ: ಸಾಲಗಳನ್ನು ರಿಡೀಮ್ ಮಾಡಲು ಅಪೊಲೊ ಅಗತ್ಯವಿದೆ, ಆದರೆ ದೈನಂದಿನ ಮಿತಿಯವರೆಗೆ ಮಾತ್ರ, ಮತ್ತು ಅದರ ನಂತರ ಏನಾಗುತ್ತದೆ ಎಂಬುದು ಅಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿದೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ತಯಾರಕರು ವಿಮೋಚನೆಗಾಗಿ ಖಾಸಗಿ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಉಪಕರಣಗಳನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸುತ್ತಾರೆಯೇ ಎಂಬುದು ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿಲ್ಲ.

ತೀರ್ಮಾನ: ಇದು ನವೀನ ಆದರೆ ಬಹಳ ಸಂಕೀರ್ಣವಾದ ಇಟಿಎಫ್ ಆಗಿದೆ. ದ್ರವ್ಯತೆಗಾಗಿ ನಿಕಟವಾಗಿ ಮೇಲ್ವಿಚಾರಣೆ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ.

ಸೋಮವಾರ ನವೀಕರಣ:

ಕಳೆದ ವಾರ ನಾವು ವರದಿ ಮಾಡಿದ ಕಥೆಯ ನವೀಕರಣ. SPDR SSGA ಅಪೊಲೊ IG ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಮತ್ತು ಖಾಸಗಿ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಇಟಿಎಫ್ (PRIV) ಅನ್ನು ಕಳೆದ ಗುರುವಾರ ಪ್ರಾರಂಭಿಸಲಾಯಿತು. ಇದು ಚಿಲ್ಲರೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಖಾಸಗಿ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ಅವಕಾಶ ಮಾಡಿಕೊಟ್ಟಿತು. ಆ ದಿನ, SEC ಕಂಪನಿಗೆ ಪತ್ರವನ್ನು ಕಳುಹಿಸಿತು, “ಮಹತ್ವದ ಬಾಕಿ ಉಳಿದಿರುವ ಸಮಸ್ಯೆಗಳು” ಉಳಿದಿವೆ ಮತ್ತು ನಿಧಿಯ ದ್ರವ್ಯತೆ, ಶೀರ್ಷಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಅಪೊಲೊ ಹೆಸರನ್ನು ಬಳಸುವುದು ಮತ್ತು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ನಿಯಮಗಳನ್ನು ಅನುಸರಿಸುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯದ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕೃತ ಕಾಳಜಿಗಳನ್ನು ಪಟ್ಟಿ ಮಾಡಿತು. ಸ್ಟೇಟ್ ಸ್ಟ್ರೀಟ್ ಶುಕ್ರವಾರ ತಡವಾಗಿ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯಿಸಿ, ಅವರು ಸಾಧ್ಯವಾದಷ್ಟು ಬೇಗ ನಿಧಿಯ ಹೆಸರನ್ನು ಪರಿಷ್ಕರಿಸುತ್ತಾರೆ (ಅಪೊಲೊ ಹೆಸರನ್ನು ತೆಗೆದುಹಾಕಬಹುದು), ನಿಧಿಯ ದ್ರವರೂಪದ ಉತ್ಪನ್ನಗಳನ್ನು ಅಪೊಲೊಗೆ ಪ್ರತ್ಯೇಕವಾಗಿ ಕಟ್ಟಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ಇತರ ಬ್ರೋಕರ್-ಡೀಲರ್‌ಗಳು ಉಲ್ಲೇಖಗಳನ್ನು ನೀಡಬಹುದು ಮತ್ತು ಫಂಡ್‌ನ NAV ಅನ್ನು ಪ್ರತಿದಿನ ಲೆಕ್ಕಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ ಎಂದು ಸ್ಪಷ್ಟಪಡಿಸಿದರು.

ಸ್ಟೇಟ್ ಸ್ಟ್ರೀಟ್ ಸಿಎನ್‌ಬಿಸಿಗೆ ಈ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಯಾವುದೇ ಹೆಚ್ಚಿನ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿಲ್ಲ ಎಂದು ಹೇಳಿದರು.

ನಿಧಿಯು ನೇರಪ್ರಸಾರಕ್ಕೆ ಹೋಗುವುದು ಅಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ನಂತರ ಎಸ್‌ಇಸಿಯು ವಾಸ್ತವದ ನಂತರ ಕಳವಳವನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡುತ್ತದೆ. ವಿಶಿಷ್ಟವಾಗಿ, SEC ಆಕ್ಷೇಪಣೆಗಳನ್ನು ಎತ್ತದ ಹೊರತು, 75 ದಿನಗಳ ನಂತರ ನಿಧಿಯು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಬಹುದು. ಈ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ, ಹಲವಾರು ವಿಸ್ತರಣೆಗಳು ಇದ್ದವು, ಆದರೆ ನಿಧಿಯು ವ್ಯಾಪಾರವನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದ ನಂತರ SEC ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಪ್ರಶ್ನೆಗಳನ್ನು ಏಕೆ ಎತ್ತಿತು ಎಂಬುದು ಸ್ಪಷ್ಟವಾಗಿಲ್ಲ.